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Le trading haute-fréquence : enjeux, problématiques, carences réglementaires et traitement juridique

Publié par Kiergaard sur 16 Mai 2013, 12:30pm

Catégories : #Réflexions économiques

Un article particulièrement instructif sur le trading à haute fréquence, qui n'est absolument pas un enjeu secondaire dans l'appréhension de la complexité des marchés.
Très intéressant pour faire le tour de la notion.

L’on peut utilement faire référence à la définition retenue par l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) : « activité de trading utilisant une technologie algorithmique sophistiquée pour interpréter les données de marché et, en réponse, mettre en œuvre des stratégies de trading résultant généralement en l’émission d’ordres à très haute fréquence et leur transmission en des temps de latence extrêmement réduits. Ces stratégies consistent le plus souvent en une tenue de marché non contractuelle ou en arbitrage sur des horizons à très court terme. Elles impliquent une négociation essentiellement pour compte propre et un dénouement des positions à la fin de chaque séance »[2] .

Les deux piliers technologiques du HFT sont le recours aux algorithmes et la vitesse de traitement des données et des ordres.

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