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The Wall Street Code : Plongée dans les algos des salles de marchés

Publié par Kiergaard sur 17 Novembre 2013, 15:27pm

Catégories : #Numérique, #Culture et Médias, #Réflexions économiques

Troisième épisode d'une série de documentaires réalisés par la réalisatrice néerlandaise Marije Meerman et portant sur la recherche des gagnants et des perdants de la révolution technologique à Wall Street, The Wall Street Code s'analyse comme un "thriller sur un bâtisseurs d'algorithmes de génie : Haim Bodek, qui a osé se lever contre Wall Street"

  • Je suis tombé sur le documentaire via Cryptogon qui a partagé la vidéo, puis j'ai creusé et suis tombé sur un article du magazine The Drone. Dont je partage ici quelques lignes :
    "[...] Réalisé par Marije Merman, réalisatrice hollandaise attachée à la VPRO déjà auteure d'un documentaire sur le flash crash du 6 mai 2010 (Money & Speed: Inside the Black Box, visible ici),The Wall Street Code part du témoignage d'Haim Bodek, ancien analyste quantitatif (ou quant) chez Hull Trading, Goldman Sachs et UBS qui fut parmi les premiers à dénoncer les conflits d'intérêt entre l'industrie du trading à haute-fréquence, les opérateurs de marché et les marchés eux-mêmes."
    N.B : Je précise qu'auparavant elle a également réalisé : "Quants: The Alchemists of Wall Street" (disponible ici) qui a précédé Money & Speed.
    "Mais au fur et à mesure que le film avance, on comprend surtout de mieux en mieux que le rhizome a grossi en taille et en complexité au-delà de tout bon sens et que c'est précisément en imposant cette hyper complexité que les sociétés de tradings font leur beurre et leur pérennité. Au milieu du documentaire, Bodek explique que la réalité des champs de bataille virtuels que sont devenues les plateformes d'échanges est si complexe et les caractéristiques d'interaction des algorithmes si sophistiquées qu'un nombre extrêmement réduit de personnes sur la terre est en mesure de seulement les comprendre: 90% du milieu de la finance américaine n'aurait aucune idée de la manière dont le marché fonctionne. Voilà où on en est."
  • Voici la présentation qui en est faite sur "top documentary films" : qui constitue, ni plus ni moins que les premiers mots du documentaire.
    "Super quick computers and advanced mathematical formulas have largely taken over trading on the financial markets from human beings - algorithms which seem to have a life of their own. Algorithms secretly lie waiting for the moment that your Apple share or your pension money gets on the market. The only ones who understand the system in any way are its architects, the algorithm developers. Haim Bodek is one such algo-developer.

    After finding some strange wrongdoings he set out on a personal crusade against this elusive system. Welcome to the twisted nooks and crannies of our financial markets. The machinery behind our financial markets, consisting of mathematical models, data centers and miles and miles of fiber optic cables, is disguised by technological complexity and secrecy. The builders of this financial system are a new breed of Wall Street employees - quants - mathematicians and physicists who are responsible for a technological revolution.

    Haim Bodek is a quant; he specialized in artificial intelligence and worked for Goldman Sachs. He knows the system from the inside, he helped build it. In 2011 Bodek's high-frequency trading company "Trading Machines" went under. According to Bodek the reason was a wrong order type, or the way in which he told the exchange to execute his order. Haim Bodek was invited to tell his story at the "Battle of the Quants" - a recurring event where quants discuss high-frequency trading, amongst other things.

    Bodek wrote an algorithm for trading machines that would generate guaranteed income - a money machine that weathered the financial meltdown of 2008. But then from one day to the next the algorithm stopped working. Bodek thought he understood the automated financial markets, but with the help of the social codes within the high-frequency trading world certain traders had found a way to have their orders jump the queue. Our search for the origins of the technological revolution, that has taken place in financial markets over the past few decades, leads us to an even greater trading legend."

  • Pour information voici le site d'Haim Bodek qui contient de nombreux documents très utiles.

  • Pour les 3 documentaires, il faut malheureusement maîtriser l'anglais (à peine aider par le sous-titrage défectueux). Néanmoins, ce sont des documentaires de référence sur ce milieu. Voici quelques liens permettant d'éclairer chaque vidéo.

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